2024年ICO不容错过的那些事

什麼是ICO？

首次代幣發行（ICO）是一種以新型數位加密貨幣為基礎並在在傳統金融系統之外竄起且不受管制的替代手段。ICO近來越來越受歡迎，成為新創企業的主要資本來源。

自從2013年藉由Omni Layer（正式名稱為Mastercoin）和2014年Ethereum發起的第一批ICO成功以來，有許多公司也紛紛效仿。

今年單是從投資者售出數位貨幣所獲得的總資金便超過32億美元。這樣的模式可以幫助很多計畫和新創企業獲得創業所需的資金。

Filecoin和Tezos兩家剛興起的新創公司目前擁有迄今為止提供最大供應量的貨硬，總價值分別為2.57億美元和2.32億美元。

ICO如何運作？

新創公司通過創建和銷售自己的數位貨幣（稱為代幣）來籌集資金。這些代幣在製成和特性等方面與比特幣和以太幣等已上市的數位貨幣類似。

創建自己的數位貨幣並啟動一個ICO並不像看起來那麼複雜。 ICO通常在以太幣的網絡上進行，而以太網是首要的區塊鏈（亦即數位貨幣背後的技術）和ICO平台。

以太幣和比特幣背後的軟體都是開源的，這意味著任何人都可以免費使用源代碼來使用以太幣的智慧型合約來修改和創建自己的數位貨幣。

這是一個電腦協議，根據商定的交易條件在各方之間傳送數位資產。如果你不習慣編碼，可以付一小筆費用請某家公司來為你執行。

投資者通常通過向開發者發送比特幣或以太幣（以太網內的數位貨幣）來購買新硬幣或代幣。其所購買的代幣僅用於開發人員構建或承諾構建的運算服務。

例如，啟動電影串流媒體服務可以在發布之前向用戶出售訂閱代幣，以聚集積極促銷服務的客戶。

然而，說服投資者購買你的代幣或貨幣並承諾其未來的價值通常是最困難的部分，許多初創企業在它們產生任何價值之前就破產了。

為什麼人們投資這些貨幣？

ICO的籌資者承諾代幣持有者可以使用未來的網路服務或應用程序平台。

他們出售的代幣被用作平台的入場券。在幾乎所有的情況下，ICO的籌資者除了承諾之外沒有提供具體的產品或服務。

此外，人們投資代幣是因為他們希望一旦開發商承諾的服務完成後價值就會升值，從而產生對代幣的需求。

IPO和ICO有什麼關係？

雖然受到首次公開發行（IPO）的啟發，但首次代幣發行（ICO）實際上是不同的東西。

ICO不提供投資者對股權的所有權，大多數（如果不是全部的話）ICO背後的計畫沒有實際的功能性產品或服務。

儘管如此，ICO是比IPO更便宜的替代品，因為它們不依賴證券交易所和相關的嚴格文書工作。

作為一家初創公司，你可以從證券交易所或風險資本家那裡籌集到更多的錢。

ICO是合法還是騙局？

隨著法律難以跟進技術的發展，管制的缺口難以避免。

除了在中國和韓國被徹底禁止之外，ICO在大多數國家都尚未受到管制。

像美國和英國等部分國家正在加強對ICO的管制，以效仿其對於股票和債券的管理。然而，與此同時，ICO籌資者和投資者目前仍不受管制。

ICO可以被用於一系列的活動，從創業籌款和企業融資到詐欺。普通投資者可能很難對ICO計畫進行徹底的調查，並從搶錢計劃中發掘潛在的機會。

美國證券交易委員會（SEC）警告投資者要警惕利用ICO來哄抬股價、逢高賣出的騙徒。

也就是詐騙者通過欺騙性的積極聲明來誇大自有代幣的價格，以便在他們創造買入狂潮所造成的漲價後賣掉。

一旦逢高賣出的營運商出售其被拉抬價格的代幣後，其價格就會下降，而其他投資者就會因此賠錢。

金融公司對ICO有什麼看法？

不管喜歡或討厭，機構投資者越來越難忽視數位貨幣。多數金融公司正在開始探索利用區塊鏈技術的方法。客戶對數位硬幣的追踪甚至交易的興趣和壓力越來越大。

例如，據報導，美商高盛亞洲證券有限公司正在諮詢加密貨幣專家以開始進行比特幣交易。引述該公司發言人蒂凡尼·高爾文（Tiffany Galvin）所言：「為了回應客戶對數位貨幣的興趣，我們正在探索如何在這個領域為他們提供最好的服務。」

但是摩根大通首席執行官傑米·戴蒙（Jamie Dimon）出人意料地表示，即使他的銀行仍然在提報比特幣的價格，但他認為比特幣是一場騙局。據路透社報導，戴蒙說：「一個人們可以憑空創造貨幣的生意是不可行的，而購買它的人也不可能太聰明。如果有任何摩根大通交易員以加密貨幣交易，我會在一秒之內解僱他們，原因有兩個：一是這違反我們的規則，二是他們太愚蠢的，而這兩者都非常危險。」

其他專業人士，如安德森·霍洛維茨（Andreessen Horowitz，一家美國風險投資公司）的克里斯·迪克森（Chris Dixon）則認為，代幣可以為創建開放、分散的網絡和共享運算資源（電腦、數據庫和文件儲存）提供一個模型，並有助於扭轉網路的集中化。

我應該投資ICO嗎？

在投資ICO之前請審慎考慮。不管從商業或技術的角度來看，要確定一項計畫的可行性通常不容易。

許多ICO發行人承諾不合理的回報，儘管許多投資者因某些硬幣的價值爆漲而嘲笑銀行系統。然而，根據專家分析，市場的波動仍然相當劇烈。

這就是為什麼有些人呼籲監管機構對不負責任的ICO加以重罰。由於目前資源有限，可能的結果就是投資者會在情況失控時賠錢。

因此，一如老生常談，明智的做法是永遠不要投入超出你能負荷的金額。